盈珑操盘 “政策+技术+量产”驱动人形机器人频现投资机会

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5月12日，A股人形机器人板块大涨3.69%，襄阳轴承、科力尔等个股股价涨停。业内人士认为，人形机器人作为AI物理化落地的核心载体，在“政策支持明确、技术降本加速、量产元年”三重利好驱动下，2025年有望成为行业爆发的起点。

人形机器人概念股集体上涨

盘面显示，拓斯达、雷迪克、埃夫特-U、通力科技、襄阳轴承、科力尔、锐科激光、兆威机电、慈星股份、五洲新春等个股股价12日分别上涨20.01%、13.98%、13.3%、11.09%、10.01%、9.98%、9.89%、7.66%、7.21%、7.12%。

个股公司中，襄阳轴承12日上涨10.01%，全天换手率25%，振幅达15.96%。Wind数据统计显示，近5个交易日公司股价累计上涨38.44%盈珑操盘，近30个交易日累计上涨21.88%。此前的5月5日，襄阳轴承一项名为“一种轻卡前桥轮毂轴承单元”的专利申请已在国家知识产权局进行了披露。该专利摘要显示，本次发明属于轻卡轮毂轴承单元技术领域，它主要是为庆铃KV100轻卡100P前桥提供一种质保里程达50万公里的轮毂轴承单元。

同样在12日股价涨停的科力尔，其近日取得国家知识产权局颁发的发明专利证书，专利名称为“一种高低双电压双频率集成罩极电机”，授权公告日为2025年4月22日，专利权保护期限为自申请日起20年。该专利属于电机技术领域，公开了一种高低双电压双频率集成罩极电机，包括电机主体、设置在电机主体上的输出轴、设置在电机主体外侧的上壳体和下壳体。不过，需要提醒的是，5月7日，该公司董事聂鹏举减持公司股份15万股。

机器人赛道受宠爱

“五一”过后，人形机器人在多地亮相。其中，5月7日，“联想 Tech World 2025 创新科技大会”在上海世博中心举行，会上，“联想乐享壹号”人形机器人正式亮相。实景演示中，该机器人表演了一段太极拳，展现了肢体协调能力；即兴业务问答中，其能调用联想全系业务数据对问题进行解答。近日，中兴通讯副总裁、有线产品市场总经理胡俊劼透露，中兴通讯正在切入陪伴机器人赛道。今年3月，中兴通讯和四川天链合作的“Tina”人形机器人首次亮相，主要面向B端。

“根据行业领先者特斯拉的量产计划，2025年将生产1万台Optimus机器人，产能扩展至每月1000台；2026年月产能将达到1万台，2027年进一步提升至每月10万台。”山西证券分析师姚健认为，“行业2025年进入量产元年，我们认为随着数据积累、大模型迭代以及硬件成本下降，人形机器人大规模走向工业以及家用场景值得期待。”

“厂房里的机油味，到现在还‘挥之不去’。”12日，南京一券商分析师向《大众证券报》记者表示，“因为坚定看好人形机器人产业，‘五一’假期后的第一周，我和几个同事去调研了杭州、宁波几家人形机器人上市公司，除了行业技术、上市公司基本面，我们研究了这些公司员工收入情况，实地看了企业的厂房设备、办公大楼等，并根据它们的量产节奏，甄选更具有价值的标的。”

投资策略上，光大证券分析师黄帅斌表示：“从人形机器人量产的角度来看，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段发展。”记者张曌

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